前⾔
⼤家好！“全国股转公司微讲堂改⾰专刊”系列课程上线啦！全⾯深化新三板改⾰正在进⾏时，我们将解读新三板改⾰知识、规则内容，传递与分享市场点滴，⼀起看看吧！ 本期我们将为您介绍申请公开发⾏并在精选层挂牌履⾏的程序以及股票公开发⾏并挂牌过程中的信息披露要求，快来和我们⼀起了解⼀下吧！
⾸先，发⾏⼈申请公开发⾏并在精选层挂牌，需要履⾏哪些程序呢？
挂牌公司申请公开发⾏并进⼊精选层，应当聘请保荐机构等中介机构进⾏推荐，在履⾏公司内部决策程序后，向全国股转公司提交申报材料，依次经全国股转公司⾃律审查和中国证监会核准，并完成公开发⾏后，达到精选层准⼊条件的⽅能进⼊精选层。具体包括以下环节：
⼀是确认⾃⾝符合相关条件。具体包括《股票公开发⾏并挂牌规则》规定的发⾏主体条件，《公众公司办法》规定的公开发⾏股票的条件，《分层管理办法》规定的精选层预计市值和财务条件，且不存在相关负⾯清单情形。
太阳方位角⼆是聘请中介机构进⾏辅导，并经派出机构验收通过。发⾏⼈应当聘请保荐机构等中介进⾏辅导，并按照派出机构相关要求提交辅导验收申请⽂件。
三是履⾏内部审议程序，制作并提交申请⽂件。发⾏⼈应当履⾏董事会、股东⼤会审议程序，按照有关规定制作申请⽂件，由保荐机构保荐并向全国股转公司提交。
周易论文四是全国股转公司审查。全国股转公司受理申请⽂件后，将在规定时间内，通过向发⾏⼈及其保荐机构、证券服务机构提出问询等⽅式进⾏⾃律审查。全国股转公司设⽴挂牌委员会进⾏审议，合议形成通过或不通过的审议意见，全国股转公司结合挂牌委审议意见作出审查结论。
五是中国证监会核准。全国股转公司审查通过后，根据发⾏⼈委托向中国证监会报送发⾏⼈申请⽂件及⾃律监管意见、审查资料。中国证监会受理发⾏⼈申请⽂件后，依法对发⾏⼈是否符合公开发⾏条件、是否满⾜相关信息披露要求履⾏核准程序，在20个⼯作⽇内作出⾏政许可决定。
六是发⾏承销。发⾏⼈及主承销商应当在取得中国证监会核准⽂件之后，应当及时向全国股转公司提交发⾏与承销⽅案，并应当按照发⾏与承销细则的规定开展定价、申购和配售等⼯作。
七是进⼊精选层挂牌。发⾏完成后，发⾏⼈应当及时向全国股转公司提交发⾏结果报告、精选层挂牌推荐书（含发⾏结果）以及验资报告等⽂件；发⾏⼈符合进⼊精选层条件的，全国股转公司将其调⼊精选层挂牌。
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此外，如出现中⽌发⾏与发⾏失败情形，涉及投资者已缴付资⾦的，主承销商应当协助发⾏⼈按照缴纳⾦额并加算银⾏同期存款利息返还投资者。如出现审查不同意、不予核准等情形的，发⾏⼈应当于相关⾃律审查决定或审核决定作出⽇起六个⽉后⽅可再次提交申请⽂件。接下来，是关于信息披露的相关内容，我们向⼤家介绍⼀下在股票公开发⾏并挂牌过程中的信息披露要求。
⼀是信息披露的原则。⼀⽅⾯，发⾏⼈信息披露应当以投资需求为导向的，信息披露内容应当简明易懂，语⾔应当浅⽩平实，以便投资者阅读、理解。不论中国证监会或全国股转公司是否有明确规定，凡是对投资者作出价值判断和投资决策有重⼤影响的信息，发⾏⼈均应当予以披露。另⼀⽅⾯，全国股转公司⽹站是法定第⼀信息披露平台，发⾏⼈应当在全国股转公司⽹站刊登公开发⾏说明书等⽂件，发⾏⼈在其他媒体披露信息的时间不得早于在全国股转公司⽹站的披露时间。
⼆是⽹站专区预披露的相关要求。第⼀，发⾏⼈收到全国股转公司受理通知后，应当将公开发⾏说明书、发⾏保荐书、财务报告及审计报告、法律意见书、精选层挂牌推荐书等⽂件在全国股转公司⽹站设⽴的专区预先披露。第⼆，发⾏⼈预先披露的公开发⾏说明书及其他申请⽂件不能含有价格信息，发⾏⼈不得据此发⾏股票。第三，全国股转公司受理发⾏⼈申请⽂件后⾄中国证监会作出核准决定前，发⾏⼈应当对预先披露的⽂件予以更新并披露。
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三是重要节点的临时公告披露要求。在董事会与股东⼤会审议、申报受理、挂牌委员会审议、⾃律审查进程（包括审查
三是重要节点的临时公告披露要求。在董事会与股东⼤会审议、申报受理、挂牌委员会审议、⾃律审查进程（包括审查同意与终⽌审查）、核准受理、核准进程（包括核准、不予核准、中⽌审核、终⽌审核）、定价配售（三类定价⽅式有各⾃不同的要求）、进⼊精选层、中⽌发⾏或发⾏失败等节点，发⾏⼈应当及时以临时公告形式进⾏信息披露。
类淀粉沉积症好啦，本期的微讲堂就到此结束了，欢迎⼤家继续关注！
北京联合大学学报
指导单位：中国证监会投资者保护局
策划：全国股转公司投资者教育基地
内容：全国股转公司融资并购⼆部
后期制作：太湖⾦⾕团队
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