北⾦所业务介绍
(专业知识讲座102，北⾦所业务介绍。第⼀部分：北⾦所业务介绍。第⼆部分：北⾦所债权融资计划。第三部分：北⾦所委托债权投资交易业务介绍。 本期主要介绍北⾦所业务，重点推荐债权融资计划。
北⾦所因其股东背景，在所有地⽅⾦融交易所中位置较⾼，尤其是它的债权计划是优势也是特⾊。不过，和所有的⾦融交易所都⼀样，北⾦所也只是个⾦融交易的平台，要到合适的资⾦，还得底下做功课的。
今天腊⼋，年近了。
第⼀部分：北⾦所业务介绍
北京⾦融资产交易所有限公司（以下简称“北⾦所”）是在⼀⾏三会、财政部及北京市⼈民政府指导下成⽴的专业化⾦融资产交易机构，于2010年5⽉30⽇正式揭牌运营。北⾦所采⽤有限责任公司的组织形式，由中国银⾏间市场交易商协会、北京产权交易所、信达投资有限公司、中国光⼤投资公司、北京华融综合投资公司、华能资本服务有限公司、中债资信评估有限公司共同出资组建。
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在北⾦所参与各类⾦融资产交易的市场成员，包括：银⾏、证券公司、信托公司、保险公司、财务公司、租赁公司、⼤型企业、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、资信评级机构及其他组织等。
北⾦所将⾃⾝定位为：⾮⾦融企业债务融资⼯具发⾏平台、⾮⾦融机构合格投资⼈债券交易平台、⾦融企业国有资产交易服务平台、不良⾦融资产交易服务平台、地⽅商业银⾏股权交易服务平台、债权投资交易服务平台、担保类资产前置委托交易服务平台、应收账款资产交易服务平台。其中：
（1）⾮⾦融企业债务融资⼯具发⾏服务：北⾦所是经中国⼈民银⾏批准，中国银⾏间市场交易商协会授权的⾮⾦融企业债务融资⼯具集中簿记建档系统的技术⽀持部门，为通过⾮⾦融企业债务融资⼯具集中簿记建档系统发⾏的债券提供技术⽀持、信息披露服务及信息安全管理。
（2）⾮⾦融机构合格投资⼈债券交易服务：经中国⼈民银⾏批准，北⾦所为⾮⾦融机构合格投资⼈通过⾮⾦融机构合格投资⼈交易平台进⾏债券投资交易活动提供技术⽀持。并在中国银⾏间市场交易商协会的指导下，为⾮⾦融机构合格投资⼈提供交易、信息等服务。⾮⾦融机构合格投资⼈交易平台通过与银⾏间市场交易系统、债券结算系统、资⾦清算系统建⽴直接的数据接⼝，实现了⼀站直通式交易功能。平台引⼊了报价商双边做市报价、投资⼈点击成交等功能。投资⼈可通过交易平台查看市场⾏情信息、债券信息、余额信息，并可直接点击做市商报价进⾏交易。
（3）⾦融类国有资产交易服务：作为财政部指定的⾦融类国有资产交易平台，北⾦所为各类⾦融机构提供股权、物权资产的公开交易服务，包括交易主体资格审核、信息披露、受让登记、竞价组织、交易结算等全流程服务。北⾦所秉持公开、公平、公正的市场理念，通过标准化的交易流程，严谨的风控⼿段，实现⾦融资产的市场化定价，保证国有资产保值增值，以及市场各⽅利益最⼤化。
（4）不良⾦融资产交易服务：北⾦所为包括资产管理公司、保险、信托等各类⾦融机构持有的不良债权资产市场化处置提供包括资产尽职调查、市场询价、组织招投标和拍卖等综合转让服务，为商业银⾏不良资产批量处置提供公开交易平台，为不良资产私募资产证券化提供综合顾问服务。
（5）全国地⽅商业银⾏股权交易服务：为更好地服务地⽅商业银⾏发展，北⾦所于2011年3⽉推出了“全国地⽅商业银⾏股权交易平台”，组建专门团队，为地⽅商业银⾏股权转让、不良资产处置打造了⼀个全国性的专业化交易服务平台。帮助地⽅商业银⾏完善股权结构、增强资本实⼒。平台成⽴以来，为⼤批地⽅商业银⾏提供了股权交易、不良债权资产包转让交易服务，为地⽅商业银⾏健康发展做出了积极的贡献。
mcu解密（6）担保类资产前置委托交易服务：“担保类资产前置委托交易”业务，是北⾦所开发的利⽤市场化⼿段解决担保资产退出和处置的有效⽅法。能够极⼤缓解⾦融机构因不良资产形成所带来的压⼒和处置难题。“担保类资产前置委托交易”，即财产所有权⼈、⾦融机构与北⾦所事先共同约定，在发⽣约定
情形时，由财产所有权⼈委托北⾦所作为交易服务受托⼈，委托该⾦融机构作为交易代理⼈将财产通过北⾦所进⾏公开转让。
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（7）应收账款资产交易服务：北⾦所联合中国服务贸易协会商业保理专业委员会，搭建全国性应收账款资产转让交易
（7）应收账款资产交易服务：北⾦所联合中国服务贸易协会商业保理专业委员会，搭建全国性应收账款资产转让交易和投融资服务平台，为保理商提供信息发布、线上审核、在线交易、交易鉴证等服务，实现保理资产的产品化和标准化交易，并提⾼保理商资产流动性。为各类机构提供可投资的优质⾦融产品，有效缓解中⼩企业融资渠道不畅、融资成本较⾼的问题。
（8）项⽬融资推介及交易服务：2014年7⽉，商务部投资促进事务局下发通知，联合北⾦所，为全国各地投资促进机构、经济技术开发区、投融资企业，提供融资项⽬、股权项⽬的信息发布和交易服务，以及绿地投资项⽬宣传推介服务。
（9）委托债权投资交易服务：“委托债权投资”是指有投资意愿且有投资能⼒的投资者作为委托⼈，通过银⾏、信托公司、企业集团财务公司等专业⾦融机构（即受托⼈）进⾏的对特定项⽬的固定收益类债权投资。该交易服务是由包括银⾏在内的⾦融机构，将符合其风控要求的企业融资需求在北⾦所挂牌，由包括银⾏理财、券商资管、基⾦资管等资⾦⽅摘牌的直接融资模式。⾃产品推出，已累计解决
社会融资超过1.6万亿元，国内主要上市银⾏均参与了北⾦所委托债权投资业务，并吸引了信托、证券、基⾦等各类⾦融机构和合格投资者参与。满⾜了制造业、采矿业、电⼒、热⼒等数千家实体企业项⽬的直接融资需求，成为监管机构、市场和会员单位⼴泛认可的银⾏理财⾮标债权投资产品。帷幕灌浆
（10）融资租赁收益权转让交易服务：融资租赁收益权转让交易是融资租赁公司将已形成的租赁收益权在北⾦所挂牌，并由资⾦⽅摘牌的交易形式，分为回购型转让交易和卖断型转让交易。此业务有助于盘活租赁公司资产，降低企业融资成本，解决其在银⾏贷款规模受限和融资集中度过⾼的问题，帮助企业通过售后回租⽅式盘活固定资产，优化财务结构。
（11）债权融资计划业务：债权融资计划是指融资⼈向具备相应风险识别和承担能⼒的合格投资者，以⾮公开⽅式挂牌募集资⾦的债权性固定收益类产品。产品引⼊主承销商机制，以提升市场组织能⼒及资⾦募集效率，并控制相关风险。产品符合国家“提⾼直接融资⽐重”的政策⽅针，重点⽀持国计民⽣⽀柱⾏业，⽀持实体经济发展；募集资⾦⽤途灵活，业务操作规范快捷、时效性强，缩短企业融资操作周期，降低企业融资成本；并在拓宽投资者范围基础上，丰富投资资⾦来源，为投资者提供创新投资产品。
三、债权融资计划业务
债权融资计划是指融资⼈向具备相应风险识别和承担能⼒的合格投资者，以⾮公开⽅式挂牌募集资⾦
的债权性固定收益类产品。
熏香炉核⼼机制：（1）引⼊主承销商机制à提升市场组织能⼒；（2）项⽬准⼊适当下沉à拓宽融资⼈范围;（3）建⽴投资⼈适当性制度à丰富资⾦来源、风险控制；（4）提供综合性服务à提升市场效率；（5）强化信息披露à保障投资者的信息知情权；（6）持有⼈会议à投资者保护。
产品特点：（1）发债规模上，依据企业融资实际需求，⾃⾏确定发债额度；（2）主体评级上，不要求强制外部评级，市场参与主体⾃⾏判断风险；（3）资⾦⽤途上，资⾦⽤途灵活，可⽤于长期项⽬资⾦，也可⽤于短期流动资⾦，也可⽤于归还借款等；（4）⾏业政策上，放宽项⽬准⼊标准，在符合国家政策⽅针的前提下，灵活调整。
产品操作流程：（1）参与⼈签署协议、开户；（2）提交备案材料、发放备案通知；（3）备案后六个⽉内申请挂牌、递交资料；（4）信息记载，初始信息、变更信息以及注销信息；（5）后续管理，信息披露督导、风险预警、处置；（6）持有⼈出让，新投资⼈受让；（7）挂牌成交资⾦划转及其他资⾦划转；（8）挂牌期、存续期信息披露。
融资⼈准⼊条件：（1）境内依法设⽴的法⼈机构，以及监管部门认可的机构；（2）遵守北⾦所相关规则；（3）在最近12个⽉不存在重⼤违法⾏为，机构财务会计⽂件不存在虚假记载；（4）北⾦所要求的其他条件。
投资者准⼊条件：（1）境内依法设⽴的法⼈或⾮法⼈机构和监管部门认可的合格投资者；（2）最近⼀期经审计净资产不少于等值⼈民币1000万元或管理资产不少于等值⼈民币1000万元；（3）北⾦所要求的其他条件；（4）以及法律或监管部门认可的其他合格投资者。
sata连接器(摘⾃：新三板法商研究院)
第⼆部分：北⾦所债权融资计划
(摘⾃：北京⾦融资产交易所)第三部分：北⾦所委托债权投资交易业务介绍
(摘⾃：⾦交观察)
