带有延期交割补偿功能的货物交易交割系统与方法

技术领域

本发明涉及专门适用于商业、金融目的的数据处理系统和方法；进一步涉及一种带有延期交割补偿功能的货物交易交割系统与方法。

背景技术

随着中国的经济建设速度的不断加快，中国始终保持着全球大宗商品消费大国的地位。现货市场对支持国民经济建设，提高社会生产效率起到基础支持的作用。现货连续交易是一种创新的现货交易方式，是在现货市场上建立的一种更加公平公正公开的交易方式，提高现货贸易的效率，降低现货贸易的成本。

现货或期货交易中，参与交易的交易商众多，每个交易商需要实物交割的时机不同，持有合约的时间也有长有短，导致在一个交割时段内，有的交易商需要当期交割，有的当期不交割而选择持有(延期交割)。由于不同需求的存在，当期交割的交易商需要对所持有合约提出交割申报，由计算机系统对全部交割申报进行匹配。但是往往买卖双方的交割需求并不恰好相等，申请数量多的一方的的差额部分交割需求，无法得到满足。但是这些交易商为实物交割做准备的过程中，付出了备货或备款的成本，此时如果交割需求无法得到满足，意味着这些成本的白白损失。为了维护交易公平，对于交割需求没有得到满足的交易商的备货备款损失，必须对其进行补偿。

发明内容

带有延期交割补偿功能的货物交易交割系统，包括：

交易客户端，用于交易中申请交割的交易商输入各自的交割标的物编码和数量；所述交易商是持有标准合约的买方或卖方；

交割匹配单元，根据交易商在交易客户端输入的信息，每个交易标的物为一组；每组分为两个队列，分别是交割中的买方队列和交割中的卖方队列，按照时间优先原则对交割双方进行匹配；

延期交割补偿计算单元，对于每个交易标的物，当买卖交割双方申报数量不等的情况下，延期交割补偿计算单元计算出申请交割数量多的一方未能成功交割部分的交割补偿金数额，该补偿金由另一方所有未按标准合约足量提交交割申请交易商集体提供。

交易过程如下：

首先，申请交割的交易商通过交易客户端输入最近一个交割时段的交割标的物编码和数量；

然后，交割匹配单元根据交易商在交易客户端输入的信息，每个交易标的物为一组；每组分为两个队列，分别是交割中的买方队列和交割中的卖方队列，按照时间优先原则对交割双方进行匹配；

对于同一个交割标的物，当交割双方在同一个交割时段提交的交割数量之和正好相等，延期交割补偿不启动；当交割中的卖方提交的交割数量之和大于买方提交的数量之 和时，延期交割补偿单元计算补偿金额，由所有未按标准合约足量提出交割请求的买方交割申请交易商集体提供；当交割中的买方提交的交割数量之和大于卖方提交的数量之和时，延期交割补偿单元计算补偿金额，由所有未按标准合约足量提出交割请求的卖方交割申请交易商集体提供。

所述补偿金数额的确定方法如下：

补偿金总额＝未匹配成功数量×系数×补偿天数；补偿天数为合约约定的交割日期与当前日期的间隔的天数。

所述系数可以为为固定值，也可以是通过如下公式计算：

所述系数＝商品的价格*费率。

本发明相对于现有技术的优点在于：

(一)引入延期补偿系统和方法后，既体现了市场交易中的契约精神，又体现了尊重市场规律的精神，大大地降低了交易成本，促进了市场的繁荣。

(二)交易商可以先实现交易，锁定价格，后根据自己的需求再实现交割。可以当日交割，也可以延期交割。如果延期交割，只要付出较少的补偿费；而交割中没有满足的，又可以获得足够的补偿费以弥补损失，维护了交易的公平，促进了交易双方买卖的成交。使货物交割更为灵活，更为方便。

附图说明

图1为本发明系统示意图。

图2为本发明实现过程示意图。

具体实施方式

实施例1：

假设甲、乙双方参与一个有大量交易商在交易的现货交易市场中。其中甲方作为买方之一，乙方作为卖方之一，交易的品种为热轧卷板，交易代码为BRC。延期交割补偿定义的费率为1‰；甲方持有一个1000吨的买入合约，乙方持有一个1000吨的卖出合约；

为了方便计算，我们假设当日热轧卷板市场交易成交量为10000吨；假设只有甲乙双方有实际交割需求，甲方当日实际需求想买入400吨热轧卷板；乙方当日实际需求想卖出600吨热轧卷板。所以甲方通过交易客户端向交割匹配单元输入交易品种为BRC，交易数量为400吨的买入需求，乙方通过交易客户端向交割匹配单元输入交易品种为BRC，交易数量为600吨的卖出需求。

进过交割匹配单元时间优先的匹配原则进行匹配。甲乙双方400吨买卖成交。甲方将从乙方买到400吨货，乙方也成功将400吨货卖给甲方。双方就这400吨进入交割流程，实现实物交割。

但同时，由于买卖数量不对称性，乙方还有200吨申请交割的卖货需求没有得到满足。此时延期交割补偿计算单元将计算出乙方得到的补偿：

系数＝4200 x 1‰＝4.2元

补偿金总额＝200 x 4.2 x 1＝840元

本假设中，暂定价格为成交价格，赔偿天数为一天。

也就是说，乙方可以获得840元的补偿金，作为其200吨货物没有卖出而补偿的仓储，货物损耗等费用。

补偿费的获得，本实施例中设计如下：

补偿金可以由未满足交割需求的交易商持仓相反的所有未提交交割申请的交易商交出。比如，如果今日有买方未在交割匹配单元买到货，由所有未提交交割申报(有延期交割需求)的卖方分担补偿费；如果今日有卖方未在交割匹配单元卖出货，由所有未提交交割申报(有延期交割需求)的买方分担补偿费。在本例中，因为是卖方(乙方)未获得卖货需求，未提交交割申报(有延期交割需求)的买方共有9600吨(400吨被甲方交割)。所有的买方分担补偿费，则我们可以算出甲方付出的补偿费为：

甲方付出补偿费＝840/9600*600＝52.5元

实施例2：

其它条件与实施例1相同，仅在补偿金计算方法上不同，本例中补偿金由所有未提交交割申报(有延期交割需求)的买卖双方分担补偿费。

甲方付出补偿费＝840/19000*600＝26.5元。